こんにちは！
2027年3月末の公務員退職に向けて、着々と資産運用を見直している私です。
最近は、株式や投資信託だけでなく、国債や社債も積極的に購入しています。
そして2026年10月、楽天証券で中国電力と九州電力の社債をそれぞれ2口ずつ購入しました〜
今回購入した社債、なんと約23年後の償還時には、購入代金の約2倍の金額が戻ってくる計算なんです。
もちろん、予定どおり償還されれば、という条件付きですが（笑）
しかも、購入時に表示されていた参考利回りは、どちらも年6％台！
今回は、そんな中国電力・九州電力の社債の具体的な数字と、FIREに向けて私が債券を増やしている理由について書いてみたいと思います。
✅ 本記事の内容
- FIREに向けて日本国債・日本社債・米国債・米国社債を購入している理由
- 中国電力・九州電力の社債が約23年後に約2倍になる仕組み
- 一般担保付き社債の特徴と、購入前に知っておきたいリスク
✅ 本記事の信頼性
- 20代から約20年間、株式や投資信託などで資産運用を継続
- 2027年3月末に公務員を退職し、40代でサイドFIREする予定
- 楽天証券で中国電力・九州電力の社債を実際に購入
※本記事は個人の投資記録であり、特定の金融商品の購入を推奨するものではありません。
FIREに向けて債券を増やしている理由
これまで私は、株式や投資信託を中心に資産形成をしてきました。
長期的に資産を増やすことを考えると、株式投資はやはり魅力的です。
でも、FIREが近づくにつれて、少し考え方が変わってきました。
退職後は、毎月決まった給与が振り込まれる生活ではなくなります。
そんな中で株価が大きく下落したら……。
なかなか精神的に厳しそうですよね（笑）
そこで最近は、株式だけに偏らないよう、債券も組み合わせるようにしています。
現在、私が購入している債券は主に次の4種類です。
- 日本の社債
- 日本国債（20年物）
- 米国債
- 米国社債
日本国債は円建て資産として、米国債や米国社債は外貨建て資産として保有しています。
社債は国債より高い利回りを期待できる場合がありますが、その分、発行会社の信用リスクもあります。
また、米国債や米国社債には為替リスクがあります。
債券だから絶対に安全というわけではありません。
それでも、株式・債券・現金などを組み合わせることで、FIRE後の資産運用を少しでも安定させたいと考えています。
中国電力と九州電力の社債を購入！
さて、今回の本題です。
2026年10月、楽天証券で中国電力と九州電力の社債を購入しました。
どちらも2049年に償還予定の長期社債です。
購入を検討した際、楽天証券に表示されていた参考条件はこちら。
| 項目 | 中国電力 | 九州電力 |
| 銘柄 | 第491回社債 | 第487回社債 |
| 表面利率（年） | 0.874％ | 0.998％ |
| 参考購入価格 | 48.50円 | 50.20円 |
| 参考利回り（年） | 6.43％ | 6.26％ |
| 償還日 | 2049年9月24日 | 2049年12月24日 |
| 償還までの期間 | 約23年 | 約23年 |
※参考購入価格は額面100円当たりの価格です。価格・利回りは楽天証券の参考表示であり、実際の約定条件とは異なる場合があります。
注目したのは、参考利回りがどちらも年6％台だったこと！
円建ての社債でこの数字は、私にとってなかなか魅力的でした。
ただし、表面利率を見ると、中国電力が0.874％、九州電力が0.998％。
「あれ？ 年6％じゃないの？」
と思いますよね。
実は今回の社債、毎年6％の利息が振り込まれるわけではありません。
利回りが高くなっている理由は、額面よりもかなり安い価格で購入できるからなんです。
約23年後に購入代金が約2倍に!?
今回の社債で私が特に魅力を感じたのは、償還時に戻ってくる金額です。
例えば、額面100万円分を購入した場合で考えてみます。
中国電力の社債
- 参考購入価格：48万5,000円
- 2049年の償還予定額：100万円
- 償還金は購入代金の約2.06倍！
九州電力の社債
- 参考購入価格：50万2,000円
- 2049年の償還予定額：100万円
- 償還金は購入代金の約1.99倍！
つまり、約50万円で購入した社債が、約23年後に100万円で償還される計算です。
なかなかインパクトのある数字ですよね！
しかも、保有している間は別途利息も受け取れます。
ただし、ここでいう「約2倍」は、購入した金額と、満期に受け取る償還金を比較した数字です。
償還時の利益には税金がかかるため、手取りがそのまま2倍になるわけではありません。
また、発行会社が予定どおり額面で償還できることが前提です。
ちなみに、今回の参考利回り6％台という数字には、額面より安く購入して償還時に得られる差額も反映されています。
毎年6％の利息を受け取れるわけではないので、その点は注意が必要ですね。
インフレが年2％続いたらどうなる？
とはいえ、償還は約23年後。
23年も経てば、お金の価値も変わっているはずです。
例えば、今後23年間、物価が毎年2％ずつ上昇した場合、物価水準は現在の約1.58倍になります。
つまり、23年後の100万円は、現在の購買力に換算すると約63万円相当です。
仮に約50万円で購入した社債が23年後に100万円で償還されるとしても、現在の価値に換算すると、実質的には約1.3倍程度になる計算です。
※税金や保有期間中の利息は考慮していない単純な試算です。
もちろん、将来のインフレ率は分かりません。
物価が想定以上に上昇すれば、実質的な利益はさらに小さくなります。
それでも、インフレが年2％程度で推移するなら、私にとっては十分に魅力のある条件だと感じました。
長期投資では、単純に何倍になるかだけでなく、将来のお金の価値も考える必要がありますね。
一般担保付き社債でも元本保証ではない
今回購入した中国電力と九州電力の社債は、どちらも一般担保付き社債です。
一般担保付き社債とは、万が一発行会社が経営破綻した場合などに、法律に基づいて、一般の債権者より優先して弁済を受けられる仕組みがある社債のこと。
一般担保のない社債と比べて、債権回収の面で一定の保護があります。
ただし、一般担保付きだからといって、元本や利息が必ず戻ってくるわけではありません。
発行会社の経営状況によっては、元本の一部または全部が戻らない可能性もあります。
電力会社だから絶対に安心、というわけでもありません。
「一般担保付き＝絶対安全」ではないという点は、理解したうえで購入しています。
長期社債を購入する際の注意点
一般担保付きという特徴以外にも、今回のような長期社債には注意点があります。
① 金利が上がると債券価格が下がる可能性
今回購入した社債は、償還まで約23年あります。
今後、市場金利が上昇すれば、保有している社債の市場価格が下がる可能性があります。
特に、残存期間が長い債券は金利変動の影響を大きく受けやすいもの。
途中で売却する場合、購入価格を下回ることも考えられます。
② 途中売却が難しい場合もある
社債は株式のように、いつでも希望する価格で売却できるとは限りません。
売却できたとしても、不利な価格になる可能性があります。
そのため、今回の購入資金は、基本的に満期まで使わなくてもよいお金として考えています。
③ 税金がかかる
社債の利息や償還時の利益には、原則として20.315％の税金がかかります。
例えば、48万5,000円で購入した社債が100万円で償還された場合、差額の51万5,000円がそのまま手元に残るわけではありません。
税金を差し引くと、実際の利益は少なくなります。
なお、税制や口座区分によって取り扱いが異なる場合があります。
④ 23年先のことは誰にも分からない
今回の社債の償還は2049年です。
23年後の経済情勢、金利、物価、電力会社の経営環境がどうなっているかは分かりません。
だからこそ、魅力的な利回りだけで判断せず、リスクも理解したうえで購入することが大切だと思っています。
67歳の自分へのプレゼントとして購入
今回の社債を購入した理由は、利回りだけではありません。
2049年といえば、私は67歳。
今から約23年後です。
67歳の私は、どんな生活をしているんでしょうね。
元気に旅行を楽しんでいるかな。
おいしいものを食べ歩いているかな。
それとも、自宅でのんびり過ごしているのかな。
そんなことを考えながら、今回の社債を購入しました。
67歳の自分への、ちょっと早すぎるプレゼントです（笑）
もちろん、23年後に予定どおり償還されるかどうかは分かりません。
それでも、将来の楽しみを一つ作れたような気がしています。
FIRE後の生活費をすべて長期債券に頼るつもりはありません。
日々の生活に必要な現金や、比較的短期間で使える資産も確保しながら、長期債券は老後に向けた資産の一部として保有していきたいと思っています。
まとめ｜FIREに向けて資産を守りながら増やしたい
今回は、2026年10月に購入した中国電力と九州電力の社債について紹介しました。
今回の購入で魅力を感じたのは、次のような点です。
- 購入時の参考利回りが年6％台だったこと
- 額面の約半額で購入でき、満期償還時には購入代金の約2倍の額面金額を受け取れる計算だったこと
- 一般担保付き社債であること
- 67歳ごろの自分へのプレゼントになること
もちろん、信用リスクや金利変動リスク、インフレ、税金など、注意すべき点もたくさんあります。
特に23年という長い期間、何が起こるかは誰にも分かりません。
だからこそ、私は日本国債・日本社債・米国債・米国社債などを組み合わせながら、資産を分散していきたいと考えています。
FIREを目前にして、資産運用に対する考え方も少しずつ変わってきました。
茶ぴ子これからは大きく増やすことだけを目指すのではなく、今ある資産を大切にしながら、将来の楽しみも作っていきたいと思っています。
2049年、無事に社債が償還されたら、67歳の私は何に使うんでしょうね。
そのころも元気にブログを書いていたら、ぜひ報告したいものです（笑）
最後までお読みいただき、ありがとうございました！
※本記事は2026年10月の購入経験に基づく個人の記録です。記載した価格や利回りは参考値であり、将来の利益や償還を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
